家族辦公室法律及架構
香港家族辦公室法律及架構顧問
戴圖斯律師行是家族辦公室的法律支柱：由設立、架構到香港稅務寬減，由信託到跨代傳承，貫通傳統財富與前沿資產。
家族辦公室的法律與架構基礎，由香港律師行搭建：設計控權及基金工具，訂立信託與傳承安排，把財富穩妥交予下一代，並把具資格的家族投資控權工具（FIHV）定位為可享香港家族辦公室稅務寬減。戴圖斯的角色是法律及架構顧問，並非日常行政管理人或資產管理人；我們的意見涵蓋實體設立、管治與家族憲章、跨境遺產規劃、監管與發牌，以及傳統資產和數碼資產的保管與架構。目標是建立一個經得起時間考驗的架構：營運業務、家族私人財富與投資工具清楚分隔，稅務上有效率。
何謂家族辦公室？為何選址香港？
家族辦公室是一套架構，讓家族持有、管治及傳承龐大財富：投資、物業和業務權益當作一個整體去統籌，不會散落在個人戶口或營運公司帳目之中。架構分兩層，管理和決策歸家族辦公室本身，資產則由控權及投資工具持有；兩層分開，財富的保存、調配和轉移就有清晰部署。
單一家族辦公室（SFO）與多家族辦公室（MFO）。單一家族辦公室只服務一個家族，若符合有關資格條件，可享用香港的稅務寬減。多家族辦公室服務多個家族，一般屬持牌服務提供者。選哪一種，視乎家族的規模、對控制權和保密的要求，以及你是想自設整套團隊，還是與人分攤成本。
為何選址香港。對亞洲及國際家族來說，香港的條件組合並不常見：普通法制度帶來的確定性、通往大中華及區內市場的樞紐位置、不設資本增值稅和遺產稅、不斷擴大的避免雙重課稅協定網絡，還有專為吸引這類資本而設的家族辦公室稅務寬減。家族財富愈來愈橫跨傳統資產和數碼資產。香港同時在建立虛擬資產的監管制度，包括《證券及期貨條例》及《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》下針對虛擬資產交易平台的雙軌發牌框架；要承接新一代財富，這裏尤其合適。
律師的角色。我們是法律及架構顧問：設計架構、穩固其稅務與監管基礎、提供持續法律意見，並與你的行政管理人、銀行家、會計師和投資經理協作，而不是取代他們。
我們的家族辦公室服務
家族辦公室設立與架構
我們設計並實施整套法律架構。先挑選及成立合適的實體——私人公司、控權工具、開放式基金型公司（OFC）、有限合夥基金（LPF）及特殊目的公司——再按資產分隔和司法管轄區效益分層設置，然後草擬章程和營運文件，把各層扣連起來。若目標包括稅務寬減，我們會由一開始就把家族投資控權工具和單一家族辦公室設計成符合資格條件，同時留意這些條件可因法例修訂而改變。詳見公司及商業事務。
香港家族辦公室稅務寬減（FIHV）
由具資格單一家族辦公室管理的具資格家族投資控權工具（FIHV），可享香港的利得稅寬減——合資格交易及某些附帶交易（以合資格收入總額的5%為上限）按0%稅率課稅——但須符合有關家族擁有權、最低資產值及本地實質業務的條件。我們會評估你的架構是否符合資格，並按資格準則設計；在合適和有需要時，亦會就你的具體事實向稅務局申請事先裁定。裁定只針對所呈述的事實，本身並不保證得出特定的稅務結果。
FIHV制度由《2023年稅務（修訂）（家族投資控權工具的稅務寬減）條例》確立，並追溯至2022/23課稅年度生效。現行資格條件大致如下：
- FIHV最少95%的實益權益，須由同一家族的成員直接或間接持有（或全部由慈善用途或該家族設立的信託持有）；
- FIHV須由符合75%安全港規則的具資格單一家族辦公室管理，即該辦公室最少75%的應評稅利潤，須來自向該家族的指明人士提供服務；
- 該具資格單一家族辦公室為該FIHV（或同一家族的多個FIHV）管理的附表16C「指明資產」，總資產淨值最少為港幣2.4億元；
- 實質業務測試：在香港最少有兩名合資格全職僱員，以及最少港幣200萬元的香港營運開支；及
- 須作出不可撤回的選擇；每間具資格單一家族辦公室最多可有50個FIHV納入資產值計算。
合資格交易涵蓋附表16C所列的證券、私人公司股份、債權證及債權股額、期貨合約及外匯交易合約、指明存款、交易所買賣商品、外幣及場外衍生工具產品。
立法會現正審議一項條例草案，若獲通過，將放寬最低資產值測試，擴大合資格資產類別的範圍，並具追溯效力。該條例草案尚未制定成為法例，上文所述為現行制度。日後如有變動，我們會評估對你架構的影響，並提供意見。
信託、傳承與遺產規劃
我們建立各種工具，讓財富安全跨越世代和地域：香港法律信託與離岸信託、遺囑及跨司法管轄區的遺囑協調、持久授權書，以及遺囑認證與遺產管理。香港信託有兩點值得說明。其一，香港容許財產授予人（settlor）保留權力，也容許設立可世代相傳的信託（dynastic trust）。《財產恆繼及收益累積條例》已於2013年修訂，就2013年12月1日或之後設立的香港信託，廢除反財產恆繼規則及反收益過度累積規則，令信託可以無限期存續。其二，《受託人條例》（第29章）就生前把資產轉入香港法律信託設有法定保障，或有助信託抵禦某些外地強制繼承權申索；不過實際效果仍要視乎具體事實，也要看外地法院獲要求承認或執行該等申索時的取態。香港自2006年2月11日起取消遺產稅。加上上述工具，這裏是規劃傳承的穩固基地：過程有序，也能保持私隱。詳見我們的遺囑及遺產規劃服務。
基金及控權架構（OFC與LPF）
不少家族以香港基金工具作為投資層。策略若要以受規管的公司架構匯集資金，並且開放式、可贖回，宜用開放式基金型公司（OFC）；封閉式的私募市場策略，例如私募股權、創投和私募信貸，以及與外部管理人共同投資，則宜用有限合夥基金（LPF）。FIHV亦可設立家族特定目的實體（FSPE）持有個別投資，但須符合若干條件，包括FSPE持有的短期資產不得超過其資產的50%。我們會就選用哪種工具提供意見，代為設立，並與家族的控權和稅務架構整合。詳見投資基金。
管治與家族憲章
有架構而無管治，往往捱不過一代人。我們草擬家族憲章，訂明決策、領導、成員加入與受聘、分派和爭議解決的共同規則。更要緊的是把憲章與具約束力的法律文件（信託契約、股東協議、公司章程）對接，令家族的意向在關鍵之處真正可以執行。我們亦協助設立慈善公益工具，包括根據《稅務條例》第88條獲豁免繳稅的慈善架構。
數碼及虛擬資產財富
家族財富之中，以代幣形式持有的比例日漸上升，不再只有股票和物業。我們為家族辦公室設計數碼資產的持有和轉移方式，處理保管與私鑰控制、法律上的所有權、傳承安排（持有人一旦有事，誰可以取用資產），以及某項活動會否觸及香港的虛擬資產制度——這須按個別代幣、所涉活動和交易對手而定。香港實行雙軌發牌制度：交易證券型代幣的中央平台，須就《證券及期貨條例》下第1類（證券交易）及第7類（提供自動化交易服務）受規管活動領牌；交易非證券型代幣的平台，則須根據《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》取得虛擬資產服務提供者（VASP）牌照。未領取所需牌照而經營，會招致刑事處罰。戴圖斯的分別就在這裏：傳統架構的功夫，加上虛擬資產和穩定幣的實戰經驗。詳見虛擬資產。
監管、發牌與合規
我們會把你的活動對照香港的監管界線逐一梳理。單一家族辦公室是否需要按《證券及期貨條例》領牌，取決於其活動是否構成在香港以業務形式經營的受規管活動；若單一家族辦公室並非為謀利而經營業務，而且只服務自己的家族，一般不會落入發牌要求之內，但仍須按該辦公室的具體活動評估。至於向第三方家族提供服務的多家族辦公室，一般須領牌。我們亦處理《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》下的打擊洗錢及認識客戶（AML／KYC）責任、共同匯報標準（CRS）申報、支撐FIHV寬減的實質業務要求，以及《個人資料（私隱）條例》下的資料私隱合規事宜。詳見監管事務。
爭議、資產保護與保密
好的架構在問題出現之前，就把角色、權利、分派和傳承寫得清清楚楚，大部分爭議因而不會發生。萬一真的起爭執——信託爭議、股東或合夥爭議、有爭議的遺囑認證、家族內部糾紛——不論靠談判、調解、仲裁還是訴訟，合適的架構都會令解決過程更快、更低調，影響範圍也更受控。家事及婚姻事宜，詳見家事法。
服務對象
世代相傳的傳統富裕家族
已建立基業的家族，重心在保存和轉移財富：把營運業務與家族私人資本清楚分隔，在爭議未起之前規劃傳承，建立在創辦人身後仍能運作的管治機制。全程低調，稅務上有效率。
新富創辦人：科技、虛擬資產與新經濟
套現、代幣融資或出售公司之後，第一代財富到手，你需要一間跟得上節奏的律師行：看數碼資產財富，跟看股權一樣熟手；資金未投出或分派之前，先把控權和傳承架構安排妥當。
家族辦公室營運者、多家族辦公室及專業顧問
這裏包括多家族辦公室、單一家族辦公室的行政人員，以及要為客戶取得香港法律意見的顧問。我們提供架構設計、發牌與監管分析、基金工具及持續法律支援，以低調可靠的後勤角色配合你的團隊。
為何選擇戴圖斯
傳統與前沿兼備。在香港，能夠在同一場會議裏由傳承規劃談到穩定幣牌照的律師行不多。戴圖斯把傳統財富與傳承架構的經驗，跟紮實的虛擬資產實戰經驗結合起來——財富橫跨信託與代幣的家族，正正需要這個組合。
以香港為樞紐。我們紮根香港，身處普通法制度，專為橫跨大中華及亞洲的跨境工作而設。
商業觸覺、低調、反應快。Michael Titus先修讀金融，後讀法律；本行看條款書，是從當事人的角度出發。套現的節奏我們跟得上，保密我們嚴守，並且務求一次把架構做對，用得長久。
我們的工作方式
- 釐清範圍、設計架構。先了解家族、資產和目標，再設計架構：實體、信託、稅務定位和管治。
- 實施與統籌。成立各項工具、草擬文件，有需要時與稅務局接洽，並與你的稅務、銀行、行政管理和投資服務提供者協調。
- 持續法律支援。我們會繼續擔任家族的法律及架構顧問，處理新投資、監管變動、傳承事件和爭議。
歡迎預約保密諮詢，與我們的家族辦公室團隊詳談。
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What can fund formation lawyers help with?
Asset management legal services and investment fund lawyers are integral in the structuring and restructuring of different funds. They can help by preparing partnership agreements, drafting contracts, and a wide range of other legal services. If you want a better idea of how we can help you run an investment fund in Hong Kong, do not hesitate to reach out to us.
Why is there a high demand for investment fund lawyers in Hong Kong?
Hong Kong has always been a financial hub, but the expansion of international trade as well as rapidly changing Hong Kong regulations mean that an experienced fund lawyer is crucial to the successful management of investment funds.
What specific legal due diligence do investment fund lawyers perform during a fund investment process?
Our investment fund lawyers conduct thorough due diligence to mitigate potential risks. This includes reviewing target company contracts, assessing intellectual property rights, analysing regulatory compliance, examining financial records, and identifying potential litigation or liabilities. We also consider the legal structure of the target investment to ensure it aligns with the fund's strategy and complies with applicable laws. This meticulous approach can protect your assets and ensure informed decision-making.
How can investment fund lawyers assist with the negotiation and drafting of investment management and advisory agreements?
Investment management and advisory agreements are integral in determining the relationship between fund managers and investors. Our lawyers specialise in negotiating and drafting these agreements to protect your interests. We ensure clarity on fee structures, performance benchmarks, liability limitations, termination clauses, and dispute resolution mechanisms.
How are funds regulated in Hong Kong?
All public funds in Hong Kong are regulated by the Securities and Futures Commission (SFC). Other than this, many private equity fund managers operate out of Hong Kong.
常見問題
我需要在香港設立家族辦公室嗎？
如果你管理的私人財富規模可觀，橫跨投資、物業和業務，而且希望有專屬架構去持有、管治和傳承，而不是用個人或營運公司的戶口處理，那就有需要。若家族、業務或投資與大中華及亞洲有關連，又想享用家族辦公室稅務寬減，香港尤其吸引。至於應該設立完整的單一家族辦公室、較輕巧的控權架構，還是採用多家族辦公室安排，我們會協助你判斷。
香港家族辦公室稅務寬減是什麼？
這是一項利得稅寬減：由香港的單一家族辦公室管理的具資格家族投資控權工具（FIHV），其合資格投資收益可按0%稅率課稅，但須符合有關擁有權、最低資產值及本地實質業務的條件。實際運作上，只要符合當其時生效的所有資格條件，架構恰當的家族辦公室便可能在香港持有及增值投資資產，而稅務上具效率。要留意，立法會現正審議的一項條例草案，建議修改這些條件。我們會就你的架構是否符合資格提供意見，並按準則設計架構。
FIHV是什麼？與我的家族辦公室有何關係？
FIHV即家族投資控權工具，是持有及管理家族資產的投資控權實體；由具資格單一家族辦公室管理，便是可以享用稅務寬減的工具。家族辦公室是管理和決策的一層，FIHV是持有資產的一層。兩者的角色和相互關係，我們都會一併設計，務求符合寬減條件。
要有多少財富才值得設立家族辦公室？
法律上並無設立這些架構的最低資產門檻。不過，考慮到稅務寬減的要求、營運完整單一家族辦公室的成本，以及現行FIHV寬減的港幣2.4億元資產門檻，一般要有相當規模的可投資資產，商業上才划算。不少家族先由控權和信託架構起步，待財富和複雜程度增加，才逐步發展成完整的家族辦公室。我們會按你的資產規模設計架構，而不是硬套標準方案。
單一家族辦公室還是多家族辦公室？
單一家族辦公室（SFO）只服務一個家族，符合資格條件時可享用稅務寬減；多家族辦公室（MFO）服務多個家族，一般屬持牌服務提供者。若規模足夠，而且想要完全的控制權和保密，通常適合設立SFO；若寧願共用配套、分攤成本，MFO或者更合適。兩類架構我們都有為家族提供意見；我們亦擔任多家族辦公室的法律顧問，協助他們為客戶設立架構。
數碼資產在家族辦公室裏如何持有？
數碼及虛擬資產可以放在家族辦公室架構之內，由審慎選定的實體持有；過程中要特別留意保管安排、私鑰控制、法律上的所有權，以及資產在監管和稅務上如何定性。法律上的關鍵問題有三：保管與控制、傳承安排（持有人一旦有事，誰可以取用資產），以及某項活動會否觸發香港的虛擬資產制度——這須逐宗個案，按證監會就虛擬資產交易平台及服務提供者所設的雙軌發牌框架判斷。
跨境傳承應該怎樣規劃？
跨境傳承規劃結合信託、遺囑和控權架構，控制資產如何傳承，減低（但不一定完全消除）強制繼承或多地遺囑認證的風險，並有助保持過程私隱。目標是不讓資產在持有人身故、跨越地域時遭凍結或爭奪，也避免承受不必要的稅負。我們負責統籌香港的部分，並與你在其他司法管轄區的顧問並肩工作，使整體方案保持一致。
怎樣把家族財富與營運業務分開？
把投資資產放在專屬的家族辦公室／FIHV架構之內，在法律上與營運公司分開，業務風險、家族糾紛和傳承事件便不會互相牽連。這種分隔既保護家族財富不受營運業務的責任波及，也令管治和傳承清晰得多。當中的實體分層、信託與股權安排，由我們設計。
家族憲章是什麼？有法律約束力嗎？
家族憲章訂明家族如何作決策、如何委任領導人、如何解決爭議，以及財富如何在世代之間傳遞。當中部分內容可以藉底層的信託契約、股東協議和公司章程取得法律效力；其餘部分則屬共同認可的原則聲明。我們草擬憲章，並與具約束力的文件對接，讓關鍵條款執行得到。
家族辦公室有助避免家族爭議嗎？
妥善的架構和管治，在問題出現之前就把角色、權利、分派和傳承寫清楚，可以大幅降低爭議風險。信託條款清晰、家族憲章到位，加上明確的決策和退出機制，大部分引發衝突的含糊地帶都可以消除。萬一真的出現爭議，合適的架構也會令解決過程更快、更低調。
費用多少？設立需時多久？
視乎實體數目、信託與傳承部分的複雜程度，以及是否申請稅務寬減。涉及多少個司法管轄區同樣重要：架構直截了當，進度自然快；跨世代、跨多個司法管轄區的安排，則需時較長。我們會先界定工作範圍，事前提供清晰估價，不會開放式收費，並且寧可一次做到位，省卻日後重做。
戴圖斯會否代為營運或管理家族辦公室的日常事務？
不會。戴圖斯的角色是法律及架構顧問，並非日常行政管理人或資產管理人。我們設計並實施架構、穩固稅務與監管基礎、提供持續法律意見，然後與你選定的行政管理人、銀行、會計師和投資經理協調。這樣我們可以保持獨立，專注維護架構在法律上的完整。
香港家族辦公室涉及哪些監管或發牌問題？
只服務一個家族的單一家族辦公室是否需要向證監會領牌，取決於其活動是否構成在香港以業務形式經營的受規管活動；若單一家族辦公室並非為謀利而經營業務，一般不會落入發牌要求之內，而多家族辦公室或服務第三方的辦公室，通常則須領牌。視乎架構如何設計，打擊洗錢、認識客戶及申報責任亦會適用。我們會把你的活動對照香港的監管界線評估，並把辦公室的架構設在界線的安全一邊。
我們是首次套現的創辦人，應該由哪裏入手？
先把新套現的財富與營運業務分開，並在資金投出或分派之前，把控權和傳承架構設好。及早部署既保護套現所得，也可能有助你取得稅務寬減的定位（前提是符合適用的資格條件），而且可以在同一個方案裏同時處理傳統資產和數碼資產財富。套現的節奏有多快，我們就配合多快，讓架構在資金到手時已經就緒。
不論你是要設立單一家族辦公室、規劃跨世代跨地域的傳承，還是想把數碼資產財富納入妥善的架構，戴圖斯都能提供所需的法律及架構意見，把事情一次做對。歡迎預約保密諮詢。
電郵 info@titus.com.hk｜WhatsApp +852 9702 3003｜電話 +852 3702 0045
本頁僅為本行服務的一般資料，並不構成法律或稅務意見，亦非招攬。文中所述的法律及稅務規則可能有所改變；行動前請先就個別情況取得專業意見。